После двух лет рекордных прибылей, которыми российские банки демонстрировали устойчивость экономики в условиях войны, финансовая система страны сталкивается с тревожными признаками перегрева. Нарастают риски, связанные с просроченными кредитами, а крупнейшие игроки отрасли оказываются под пристальным вниманием.
Кредитное давление и требования к Центробанку
Финансовые структуры, включая крупнейших корпоративных заёмщиков, все чаще жалуются на невозможность обслуживать долги на фоне высоких процентных ставок. Особенно страдают те отрасли, которые уже находятся в уязвимом положении — строительство, угольная промышленность и рынок недвижимости.
На этом фоне банки начали активно лоббировать снижение ключевой ставки. В июне Центральный банк, наконец, пошёл им навстречу, опустив ставку с исторического максимума в 21% до 20%, а затем в июле — до 18%. По данным The Financial Times, регулятор дал сигнал, что намерен продолжать цикл снижения ставок и нацеливается на инфляцию в 4% к 2026 году.
Но возникает вопрос — не опоздает ли этот шаг? Некоторые банки уже оказались слишком уязвимы из-за рискованных стратегий и чрезмерной экспозиции в проблемных секторах.
Банки под наблюдением: случай Московского кредитного банка
Особую тревогу вызывает Московский кредитный банк (МКБ), который за последний год сменил трёх председателей правления. По оценке рейтингового агентства Эксперт РА, существует высокая вероятность того, что банку потребуется внешняя поддержка — на фоне 65-процентного падения чистой прибыли за прошлый год.
МКБ традиционно связан с государственной компанией «Роснефть», которая в прошлом уже оказывала банку помощь. Однако на запрос The Financial Times о текущем состоянии МКБ представители банка не ответили.
Тем не менее, глава Центробанка Эльвира Набиуллина после последнего снижения ставки заявила, что «нет необходимости в докапитализации крупных банков из-за текущего или потенциального объема плохих долгов». По её словам, «реальная ситуация с проблемными кредитами лучше, чем её порой представляют».
Она также подчеркнула, что за первое полугодие 2025 года совокупная прибыль банковского сектора составила 1,7 трлн рублей. Однако признала, что капитал в отрасли распределён крайне неравномерно — и у отдельных банков действительно может не хватать подушки безопасности.
Экспертное мнение: проблемы — локальные, но тревожные
Александра Прокопенко, аналитик Carnegie Russia Eurasia Center, подтверждает, что уязвимыми оказались именно те банки, которые «в прошлом году проводили агрессивную кредитную политику». Сейчас они пожинают плоды чрезмерного риска. Однако, по её мнению, это не означает, что вся банковская система России находится в критическом состоянии.
В 2024 году банки заработали рекордные 3,8 трлн рублей прибыли, что Прокопенко называет «супер-урожаем». Но сохранять этот уровень доходности при текущих ставках будет всё труднее.
Источник FT, знакомый с ситуацией в российских госструктурах, подтвердил, что некоторые банки действительно сильно пострадали от роста доли невозвращённых кредитов — особенно в проблемных отраслях. Однако он считает, что масштаб пока ограничен, а Центробанк имеет в распоряжении «множество инструментов» для поддержки балансов банков и реструктуризации их кредитных портфелей.
Примером такой поддержки может служить 2017 год, когда Центробанк потратил более 1 трлн рублей на спасение крупнейших частных банков: «Открытие», «Промсвязьбанк» и Бинбанк.
«Это вызывает беспокойство? Да. Сильно ли? Я бы так не сказал», — отметил собеседник FT.
Даже гиганты ощущают давление
Проблемы с плохими кредитами затронули даже такие устойчивые институты, как Сбербанк и ВТБ. По последнему отчёту Сбербанка, стоимость риска за второй квартал 2025 года выросла до 1,71%, по сравнению с 0,97% годом ранее. Также заметно выросли резервы на покрытие потенциальных потерь. ВТБ сообщил о схожей тенденции.
«Мы ожидаем стабилизации ситуации», — заявил финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов во время презентации отчёта. По его словам, качество кредитного портфеля должно улучшиться на фоне более мягкой политики ЦБ.
Массовое снижение прибыли: тревожные цифры
По данным РБК, 5 из 13 системообразующих банков России зафиксировали падение чистой прибыли более чем на 20% за первое полугодие 2025 года. В их числе — Московский кредитный банк. В общей сложности, 48 из 100 крупнейших банков страны показали ухудшение финансовых показателей.
Василий Астров, экономист Венского института международных экономических исследований, отмечает, что высокая ставка «фактически делает невозможным» кредитование как для бизнеса, так и для населения. Многие корпоративные кредиты ранее брались с плавающей ставкой, и теперь их приходится рефинансировать на крайне невыгодных условиях. Это, по словам эксперта, и создаёт стресс.
Бывший сотрудник Центробанка подтвердил, что высокая ключевая ставка всегда приводит к росту плохих долгов: «Неподдерживаемые заемщики просто не могут позволить себе дорогие кредиты». Он добавил: «Либо они получают отсрочку и поддержку, либо ЦБ придётся снижать ставку дальше».
Несмотря на заявления регулятора о стабильности, в банковском секторе России ощущается тревога. Повышенное внимание к качеству кредитных портфелей, давление на прибыльность и рост невозвращённых долгов говорят о том, что банковская система находится в периоде турбулентности. Пока риски остаются локализованными, но дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от скорости смягчения монетарной политики и способности банков адаптироваться к новой реальности.
Настоящая статья была подготовлена на основе материалов, опубликованных The Financial Times. Автор не претендует на авторство оригинального текста, а представляет своё изложение содержания для ознакомительных целей.
Оригинальную статью можно найти по ссылке здесь.
Все права на оригинальный текст принадлежат The Financial Times.
