Европейский центральный банк настраивается вывести цифровое евро на розничный рынок так, чтобы новый инструмент сразу работал на промышленных оборотах — даже несмотря на то, что значительная часть общественности пока не уверена, нужен ли ей такой продукт. По данным внутренних материалов ЕЦБ, с которыми ознакомилось Politico, с самого старта система должна уметь обрабатывать более 50 млрд транзакций в год. Такой масштаб, если его задействовать полностью, способен резко переформатировать рынок платежей, «подвинув» привычные карточные схемы и их комиссионные доходы.
«Широкая труба» на входе: что означает мощность 50,5 млрд платежей
Как следует из презентации, представленной в прошлом месяце Совету управляющих, цифровое евро проектируется с пропускной способностью 50,5 млрд транзакций в год. Формально это не прогноз и не целевой ориентир, но сам выбор параметров показывает уверенность разработчиков в потенциале инструмента и ставку на быструю и широкую адаптацию.
Для масштаба: в еврозоне в 2024 году по картам прошло 84,6 млрд транзакций на сумму около €3,2 трлн — и почти каждая операция принесла доход эмитентам карт и провайдерам сопутствующих услуг. Если исходить из ежегодного прироста в 10% на фоне вытеснения наличных, к 2028 году (на сегодня — самый ранний рубеж возможного запуска цифровой валюты) количество карточных операций может приблизиться к 125 млрд. При работе цифрового евро на заявленной мощности его доля в общем объёме платежей оказалась бы порядка 40%. Иначе говоря, ЕЦБ заложил такую «ширину трубы», которая способна моментально перекроить структуру рынка.
Технологическая суверенность против «утечки» комиссий
Сейчас значительная часть платежных расходов утекает компаниям, базирующимся вне Европы. По данным ЕЦБ, две трети карточных транзакций в еврозоне обрабатываются международными платёжными схемами, а более половины стран ЕС полностью полагаются на решения неевропейского происхождения. Цифровое евро призвано не только сократить эту «утечку» комиссий, но и уменьшить технологическую зависимость Европы от инфраструктуры американских платёжных гигантов — на фоне всё более турбулентной геополитики.
Официально ЕЦБ не публиковал оценки будущей доли рынка и подчёркивал, что не собирается вытеснять частные решения. Однако заданные параметры мощности означают, что давление на частный сектор будет ощутимым. На запросы прессы ЕЦБ отказался комментировать.
Банки и финтех: кто теряет и что можно обрести
Для потребителей масштабное распространение цифрового евро могло бы означать снижение издержек и «чистые» тарифы. Но для участников рынка картина неоднозначная. Отраслевые объединения, в частности Payments Europe, предупреждают: если базовые операции в цифровом евро станут бесплатными, карточные бизнес-модели окажутся под ударом. Ещё один риск — переток депозитов: если граждане начнут хранить значимые суммы в электронных кошельках цифрового евро, это может сократить ресурсы банков для кредитования домохозяйств и компаний.
Прямую оценку даёт профильная ассоциация сберегательных и розничных банков:
«Влияние того, что цифровое евро откусит большой кусок карточных транзакций, на сберегательные и розничные банки будет зависеть от лимитов на хранение, которые установит ЕЦБ, [и от] базовой бизнес-модели цифровой валюты», — сказал Дидерик Бруггинк, старший директор по платежам, цифровым финансам и инновациям в European Savings and Retail Banking Group. — «Чем выше допустимые лимиты хранения и чем ниже межпровайдерские комиссии за платежи, тем хуже будет для банков».
По оценкам Европейского банковского управления, около 30% чистых операционных доходов банков в Европе дают комиссии и сборы, причём свыше четверти этой суммы приходится на платёжные комиссии. Потенциальное «сжатие» этого потока будет болезненным.
При этом ЕЦБ настаивает: у местных игроков появятся и новые возможности. Банки смогут выступать провайдерами кошельков, строить над ними дополнительные сервисы и удерживать клиентов внутри своих экосистем — вместо того чтобы уступать аудиторию «большим технологическим» кошелькам.
Общественное мнение: интерес растёт, но скепсис велик
Ключевой вопрос — готовы ли граждане перейти на новый инструмент. По данным консалтинговой компании BearingPoint, к февралю треть опрошенных в еврозоне заявила, что готова пользоваться цифровым евро — показатель, который, вероятно, будет расти вместе со сменой поколений. В то же время, по опросу Payments Europe, 56% потребителей не уверены, захотят ли они когда-нибудь это делать. То есть потенциальная «мощность на входе» высокая, но социальная траектория ещё не задана.
Правила игры и бюджет: без закона не стартует, но разработка ускоряется
Запустить центральнобанковскую цифровую валюту без законодательной базы Европарламента невозможно. Тем не менее техническая часть проекта продвигается — команда цифрового евро предлагает, при условии прохождения всех юридических барьеров, утвердить бюджет около €1,5 млрд на реализацию. Ранней датой запуска пока считается 2028 год.
Что это значит для рынка
- Для потребителей: потенциально — дешевле и проще оплачивать повседневные покупки, особенно в пределах ЕС.
- Для банков: давление на карточные доходы и риск перетока части депозитов в кошельки цифрового евро; компенсировать это можно запуском собственных кошельков и платёжных сервисов поверх инфраструктуры ЕЦБ.
- Для Европы в целом: меньше зависимость от международных (неевропейских) платёжных схем и больше стратегической автономии.
Как пишет Politico, ЕЦБ сознательно проектирует систему «с запасом прочности». Если этот запас будет востребован рынком, цифровое евро уже на старте станет не нишевым эксперимента́м, а полноценным конкурентом карточным схемам. Если же массовый спрос окажется ниже ожиданий, мощности останутся под страховку — но сигнал о серьёзности намерений всё равно прозвучал.
Настоящая статья была подготовлена на основе материалов, опубликованных Politico. Автор не претендует на авторство оригинального текста, а представляет своё изложение содержания для ознакомительных целей.
Оригинальную статью можно найти по ссылке здесь.
Все права на оригинальный текст принадлежат Politico.
