Неожиданная консолидация в самом чувствительном сегменте перевозок
Один из самых узких, но критически важных сегментов нефтяного рынка оказался в центре масштабной перестройки. Южнокорейская группа Sinokor за считанные недели аккумулировала контроль над внушительным числом супертанкеров класса VLCC (Very Large Crude Carrier), что уже отразилось на стоимости фрахта и динамике торговли сырой нефтью.
По оценкам нескольких высокопоставленных участников отрасли, компания контролирует около 120 судов данного типа — через покупки и долгосрочную аренду. Некоторые ветераны рынка называют подобную концентрацию беспрецедентной за всю свою карьеру.
Как отмечают источники, Sinokor действует не в одиночку. В ряде сделок конечным покупателем оказывались структуры, связанные с Gianluigi Aponte, основателем судоходной империи, в которую входит Mediterranean Shipping Company (MSC). Характер взаимодействия между компаниями официально не раскрывается, представители сторон от комментариев отказались.
Почему рынок нервничает
Танкерный сегмент — это своеобразная «артерия» глобальной нефтеторговли. VLCC способны перевозить до 2 млн баррелей нефти за рейс и играют ключевую роль в обеспечении потоков между Ближним Востоком, Азией, Европой и США.
Сегодня ситуация осложняется несколькими факторами:
- значительная часть флота связана долгосрочными контрактами;
- часть судов находится под санкциями из-за перевозок российской и иранской нефти;
- мировая торговля нефтью растет на фоне увеличения предложения.
На этом фоне агрессивная скупка судов усилила напряженность. По словам трейдеров, фрахтовые ставки резко выросли, поскольку чартерователи спешат забронировать суда заранее, опасаясь дальнейшего роста цен.
По данным аналитиков, доходность VLCC демонстрирует самый сильный старт года более чем за 30 лет. По мнению Bloomberg, столь масштабная консолидация флота уже изменила баланс сил в секторе и оказывает прямое влияние как на стоимость перевозок, так и на цены физической нефти в отдельных регионах.
«Фундаментальный сдвиг» в структуре собственности
Глава одной из танкерных компаний на недавней встрече с инвесторами назвал происходящее «фундаментальным сдвигом» в глобальной структуре владения флотом. Даже если фактическое число судов, находящихся под контролем Sinokor, несколько ниже заявленных оценок, масштабы операции остаются исключительными.
Сейчас суточный доход VLCC превышает $120 000 — более чем в четыре раза выше показателей месячной давности. Участники рынка связывают скачок напрямую с сокращением доступного предложения судов.
Особенно активно приобретаются танкеры возрастом 10 лет и старше. Это уже привело к росту цен на вторичном рынке: стоимость старых супертанкеров постепенно увеличивается. Более дорогие суда, в свою очередь, позволяют владельцам требовать более высокую плату за долгосрочную аренду.
Империя Aponte расширяет влияние
Для Джанлуиджи Апонте участие в подобных сделках выглядит логичным продолжением стратегии расширения. Его компания MSC в 2022 году обогнала Maersk по числу контейнеровозов, став крупнейшей контейнерной линией в мире. Ранее структуры, связанные с Апонте, проявляли интерес к портовым активам у Панамского канала.
Если новая консолидация действительно охватывает около 15% всего незасанкционированного мирового танкерного флота и до трети доступных VLCC, это способно усилить влияние группы на формирование ставок — особенно если суда не выводятся немедленно на спотовый рынок.
Цикличность отрасли: риск нового перегрева
Однако судоходный рынок традиционно подвержен циклам «бум — спад». Высокие доходы почти неизбежно стимулируют массовые заказы новых судов, которые через несколько лет могут привести к избытку предложения.
По данным отраслевой аналитики, доля новых заказов танкеров уже достигла максимума за последнее десятилетие в относительном выражении к существующему флоту.
Несмотря на возможные риски, многие участники отрасли считают, что текущая ситуация открывает уникальные возможности для владельцев действующих судов. Как отмечают руководители танкерных компаний, сочетание высокой концентрации, финансовой мощи покупателя и ужесточающихся рыночных условий создает исключительно благоприятную среду для тех, кто уже располагает флотом.
В итоге узкий сегмент перевозок нефти неожиданно стал центром глобальной борьбы за влияние. И если текущая динамика сохранится, рынок VLCC может надолго изменить структуру ценообразования в мировой торговле сырой нефтью.
Настоящая статья была подготовлена на основе материалов, опубликованных Bloomberg. Автор не претендует на авторство оригинального текста, а представляет своё изложение содержания для ознакомительных целей.
Оригинальную статью можно найти по ссылке здесь.
Все права на оригинальный текст принадлежат Bloomberg.
