Рынки реагируют на сомнения в независимости Федеральной резервной системы США
Цены на золото обновили исторический максимум на фоне усилившихся сомнений инвесторов в независимости Федеральной резервной системы США. Как отмечает The Financial Times, поводом для турбулентности стало начало уголовного расследования в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла, что сразу же отразилось на валютных и фондовых рынках.
Стоимость золота в ходе торгов выросла почти на 2% и достигла рекордных $4 600 за тройскую унцию. Ослабление доверия к американским институтам привело и к снижению доллара — он подешевел примерно на 0,3% к корзине основных валют. Серебро также оказалось в центре внимания инвесторов, подорожав почти на 6% и установив новый максимум на уровне $84,60 за унцию.
Негативная реакция затронула и рынок акций: фьючерсы на индекс S&P 500 снизились на 0,7%, а контракты на Nasdaq 100 — почти на 0,9%. Европейские площадки выглядели более устойчиво, однако общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 также ушёл в минус, потеряв около 0,1%.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США, которая традиционно движется в противоположном направлении к их цене, выросла до 4,2%. По словам управляющего Fidelity International Майка Ридделла, «политическое давление на ФРС уже не раз приводило к ослаблению доллара, росту долгосрочных доходностей и усилению инфляционных ожиданий».
Геополитика и давление Белого дома усиливают спрос на защитные активы
Как сообщил сам Джером Пауэлл, Министерство юстиции США направило в адрес ФРС повестки большого жюри и уведомление о возможном уголовном обвинении. Речь идёт о его показаниях в Конгрессе, касающихся реконструкции штаб-квартиры регулятора стоимостью $2,5 млрд.
Экономисты всё чаще говорят о трансформации роли ФРС. Главный экономист ANZ Ричард Йетсенга отмечает, что «Федеральная резервная система в привычном для рынков виде постепенно исчезает и вынуждена работать в принципиально новой среде». В ING, в свою очередь, считают, что риски для доллара остаются высокими, но рынки заняли выжидательную позицию и пока не готовы закладывать в цены полную утрату независимости центробанка.
Рекордный рост золота происходит и на фоне обострения геополитической обстановки. По мнению аналитиков, металл стал ключевым инструментом защиты от так называемого «обесценивания валют», когда инвесторы опасаются, что политическое давление вынудит ФРС удерживать ставки на заниженном уровне. Главный инвестиционный директор Lombard Odier по Азии Джон Вудс подчёркивает, что золото сегодня является «главным активом для хеджирования геополитических рисков».
Дополнительную нервозность рынкам придали заявления президента США Дональда Трампа о возможных военных действиях против Ирана, прозвучавшие вскоре после захвата американскими силами лидера Венесуэлы Николаса Мадуро. Расследование в отношении Пауэлла, как подчёркивает The Financial Times, стало продолжением давления со стороны администрации, которая добивается более агрессивного снижения процентных ставок, несмотря на угрозу возврата инфляции.
При этом эксперты Lombard Odier ожидают, что повышенная волатильность в первую очередь сохранится именно на рынке золота, тогда как акции, облигации и нефть могут остаться относительно стабильными. «Традиционные рискованные активы часто игнорируют подобные геополитические шоки, но золото реагирует на них особенно остро», — резюмирует Вудс.
Настоящая статья была подготовлена на основе материалов, опубликованных The Financial Times. Автор не претендует на авторство оригинального текста, а представляет своё изложение содержания для ознакомительных целей.
Оригинальную статью можно найти по ссылке здесь.
Все права на оригинальный текст принадлежат The Financial Times.
