В значительном шаге президент России Владимир Путин разрешил избранной группе западных управляющих активами и хедж-фондов продать российские ценные бумаги, которые были заморожены после вторжения России в Украину. Это решение было принято всего за день до запланированного разговора Путина с бывшим президентом США Дональдом Трампом о возможном 30-дневном прекращении огня.
Западные инвесторы получили редкое разрешение
Согласно опубликованному в понедельник президентскому указу, такие компании, как Jane Street, GMO и Franklin Templeton, получили одобрение на продажу акций российских компаний. Эти ценные бумаги будут выкуплены хедж-фондом 683 Capital Partners, базирующимся в США. Указ также гласит, что 683 Capital Partners сможет осуществлять сделки с двумя российскими инвестиционными фондами без дополнительного одобрения Кремля.
Базирующийся в Нью-Йорке фонд 683 Capital Partners, которым управляет Ари Цвейман, по состоянию на конец 2024 года управлял активами на сумму $1,6 млрд, согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Фонд пока не прокомментировал этот указ.
История ограничений для иностранных инвесторов в России
После начала полномасштабного вторжения в Украину в 2022 году Путин ввел строгие ограничения на иностранные инвестиции, фактически запретив международным инвесторам торговать акциями или облигациями российских банков и энергетических компаний без одобрения правительства. Компании, такие как «Норникель», ВТБ и «Роснефть», столкнулись с тем, что принадлежащие им акции были фактически списаны в ноль из-за этих ограничений и последовавших санкций.
Как отмечает The Financial Times, западные биржи приостановили торговлю российскими ценными бумагами в 2022 году, что вынудило инвесторов перейти на внебиржевые рынки. В то же время Россия перевела средства и ценные бумаги, принадлежащие нерезидентам из «недружественных» стран, на так называемые C-счета, заблокировав доступ к более чем 500 миллиардам рублей ($6,4 млрд на тот момент) по состоянию на март 2023 года. Центральный банк России перестал публиковать информацию о размерах этих счетов.
Геополитическое значение решения Путина
Время публикации этого указа особенно примечательно, поскольку оно совпадает с продолжающимися дипломатическими усилиями США по согласованию временного прекращения огня в Украине. Кремль подтвердил, что Путин и Трамп планируют телефонные переговоры во вторник, а представители США и России, по сообщениям, ведут переговоры по бизнес-вопросам, включая сделки в газовом секторе.
Как отмечает Bloomberg, западные инвесторы, помимо одобрения Кремля, обычно стремятся получить разрешение от регуляторов своих стран перед выходом из российских активов. Однако пока неясно, получили ли такие разрешения компании, упомянутые в указе.
Реакция российского рынка и экономические последствия
Российский рубль укрепился на 36% по отношению к доллару США в 2024 году, а российские акции также показали рост. Инвесторы предполагают, что США вскоре могут ослабить санкции против России, которые фактически отрезали Москву от западных финансовых рынков. Эти санкции затрудняли международным фондам покупку или продажу российских активов.
Этот указ представляет собой продуманный шаг России в сторону осторожного взаимодействия с глобальными финансовыми рынками. Однако, учитывая сохраняющиеся санкции и высокую напряженность в дипломатических отношениях, долгосрочные последствия этого решения остаются неопределенными.
